vol.28　資産形成と投資信託

「金融サービスの提供に関する法律」の改正法の成立に伴い、金融経済教育推進機構新設されるなど、国民の資産形成の促進、投資教育の課題解決がより一層推進されています。確定拠出企業年金の運営については、もともと従業員の投資教育に関する企業の責任が問題になっていますが、今回、確定拠出企業年金が金融事業者とされ、加入員・受給者の最善の利益を勘案しつつ、誠実かつ公正に業務を遂行する義務を負ったこともあり、企業にとっては、極めて重要な経営課題になると思われます。個人金融サービスの課題と合わせて考察していきます。

テーマをよりご理解いただくために
●本テーマに関連した「森本紀行はこう見る」
「資産形成の成功体験が次の成功体験につながるとき」（2023.3.30掲載）
貯蓄から資産形成への転換が進まないのは、国民の金融知識の不足の問題ではなく、投資信託は多々売られているものの、預金に比べて魅力がないことが主な要因です。異次元緩和の正常化がなされるなか、投資運用業界の高度化が進み、投資信託の質が改善すれば、国民の資産形成においても自然と成功体験が生まれていきます。それが好循環となり、預金から債券、債券から株式等へと資金の流れが変わり金融構造改革の実現に繋がります。

「人は金融機関に嘘をつき医師に真実を語る」（2021.11.4掲載）
ホームドクターとは、日頃から患者を深く理解し、患者に何らかの症状が生じれば、適切な専門医を紹介する医師です。長期的で深い信頼関係があるからこそ、患者は真実を話し、適切な判断が下されます。金融機関と顧客に求められるのも、まさにこの関係性です。この顧客との関係にあるものこそ、真の信頼であり、信頼に基づく金融機関の業務運営こそ、金融庁のいう顧客本位です。

「使途のある資金を運用してこそ真の投資なのだ」（2020.5.21掲載）
投資と投機の違いは、運用資金の使途の有無です。まず、資金使途がないということについては、三種類あります。第一は、資金使途の実現が時間的に先にある場合、第二は、元本自体には資金使途がなく、運用の果実に使途がある場合、第三は、現時点で資金使途が具体的には特定されていない場合です。つまり、究極的には必ず資金使途が想定され、使途実現までの時間の長さ、資金使途の性格に応じて、様々な資産形成の方法があり得ます。

講師・パネリスト紹介

森本 紀行

HCアセットマネジメント株式会社　代表取締役社長

東京大学文学部哲学科卒業。ファンドマネジャーとして三井生命（現大樹生命）の年金資産運用業務を経験したのち、1990年1月ワイアット（現ウィリス・タワーズワトソン）に入社。日本初の事業として、企業年金基金等の機関投資家向け投資コンサルティング事業を立ち上げる。年金資産運用の自由化の中で、新しい投資のアイディアを次々に導入して、業容を拡大する。2002年11月、HCアセットマネジメントを設立、全世界の投資のタレントを発掘して運用委託するという、全く新しいタイプの資産運用事業を始める。

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