6/22(火)16:20~17:00
資産運用セミナー

vol.19 債券投資の応用編



投資の世界には非効率な現象が存在し、その非効率によって魅力的でニッチな投資領域が生まれます。例えば、借換え自由の住宅ローンのなかには、金利が低下しても、借り換えられずに残る高金利住宅ローンが存在、投資機会につながります。
ニッチは、プロとアマの格差が作り出す投資機会であるため、運用会社のみならず、投資家もプロになる必要があります。本セミナーは実例をあげて、ニッチな債券投資の分野において、投資対象やリスク管理の対象について解説します。

(文責:ティ)
講   師 :森本 紀行
参 加 費 :無料

ご参加/ご視聴にあたって
セミナーのご参加、ご視聴にあたっては以下3つの方法がございます。 いずれの方法でも、費用は無料です。
①オンラインでの参加
ZOOMを使用して、リアルタイムでご視聴いただけます。各テーマの講演終了後には質疑応答の時間を設けますので、こちらからご参加下さい。
②会場での参加
2021年3月、事務所スペースを半減し、大型スタジオルームを新設しました。
スタジオルーム内には代表森本の蔵書コレクションを展示いたします。
③動画視聴用IDの発行
視聴には動画視聴用IDの発行が必要です。下の「動画視聴ID発行ボタン」よりお手続きください。IDは、一度発行いただきますと、fromHCに掲載しているすべての動画が視聴可能です。講演動画は、開催3日後17時までにfromHCへ掲載予定です。掲載時にはメールニュース、Twitter、Facebookでお知らせします。
メールニュース登録: https://www.fromhc.com/magazine/index
Twitter: https://twitter.com/nmorimoto_HC
Facebook: https://www.facebook.com/hcasset/
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テーマをよりご理解いただくために
●本テーマに関連した「森本紀行はこう見る」
資金調達の必要性が企業経営をよくする」(2020.10.15掲載)
いかに複雑で高度な債券戦略であろうとも、背景には、国や企業、個人による資金調達があることを忘れてはなりません。本コラムでは、融資と金利、経営努力のあるべき姿などについて言及しています。

●本テーマに関連した「マネジャインタビュー」
TwentyFour Asset Management Ben Hayward氏インタビュー」(2019.3.26掲載)
インタビューに答えていただいた方は、欧州においても少数な資産担保証券(ABS: Asset Backed Securities)の専門家であり、豊富な経験や運用力を有します。投資家の注目や調査が不十分であるニッチな債券分野においての投資機会と魅力を紹介し、市場に対して独自の洞察を述べています。

Sit Investment Associates Bryce A. Dot氏インタビュー」(2011.1.31掲載)
10年以上前に発行された不動産担保証券(MBS: Mortgage Backed Securities)への投資に特化した運用会社の方であり、1980年代より考案したニッチな戦略を紹介。また、債券専門のポートフォリオマネジャとして持つべき信念や投資行動について説明しています。

●本テーマに関連した「読んで損しない本」 
世紀の空売り
米国の住宅ローンを担保とした、複雑な証券化商品によってもたらされた資産バブルを、いち早く察知し、ショートで巨額のリターンを得た投資家が描かれた本で、近年のマーケットの歴史や金融危機から学ぶべき点について書かれています。

The Handbook of Fixed Income Securities(編者:Frank Fabozzi)」
債券の種類や性質、仕組みなど基本的な情報が網羅され、高度な金融工学の事前知識は不要で、全編を通して読みやすい英語で記述されており、債券についての基礎的な知識を幅広く身に着けることができます。

金融工学入門」 
高度に科学的な債券運用戦略の遂行には、金融理論の基本原理を理解する必要があり、本書は、金融理論が投資にどのように用いられるかを説明している。

●本テーマにおいて抑えるべき用語
リスクシェアリング(Risk Sharing)
投資非適格債券(ハイ・イールド債券/High yield bond)
テーマ型投資信託

(文責:ティ)

講師・パネリスト紹介

森本 紀行

HCアセットマネジメント株式会社 代表取締役社長

東京大学文学部哲学科卒業。ファンドマネジャーとして三井生命(現大樹生命)の年金資産運用業務を経験したのち、1990年1月ワイアット(現ウィリス・タワーズワトソン)に入社。日本初の事業として、企業年金基金等の機関投資家向け投資コンサルティング事業を立ち上げる。年金資産運用の自由化の中で、新しい投資のアイディアを次々に導入して、業容を拡大する。2002年11月、HCアセットマネジメントを設立、全世界の投資のタレントを発掘して運用委託するという、全く新しいタイプの資産運用事業を始める。

HCアセットマネジメント株式会社

TEL 03-6685-0683 
FAX 03-6685-0686